这只年内涨幅近25%的基金,千万别买!

原创 PC4f5X  2021-03-23 14:22 

来源:基尔摩斯

每一轮大的大跌,总会有基金净值能逆势上扬,成为万绿丛中的一点红。

如此的与众不同,恰恰能吸引投资者前来买买买。

典型代表,广发基金的林英睿,在管2只产品年内涨幅都超过25%,

他成为如今的热门基金经理,旗下两只产品不堪爆买,已发布限额。

事实上,如果看年内涨幅超20%的基金,南华丰淳混合A/C也在其中。

更值得一提的是,A类近3月涨幅超33%,在4180只同类基金中位居第二位。

图:南华丰淳混合A各阶段业绩

这么一只从表面的业绩看,堪称完美的基金,

但是,千万别买。

来细看南华丰淳混合A每日的净值变化,3月11日,单日大涨31.29%。

即使当天沪指大涨2.36%,基金也不能一天涨30%多啊,

有些经验的基友第一时间就能猜到,南华丰淳混合A大概率是发生了巨额赎回

2020年四季报显示,该基金确实有单一机构持有比重达到48.01%。

南华基金也承认,南华丰淳确实遇到了大额赎回,但净值暴涨与赎回费计入基金资产无关。

真相是,在基金份额大幅减少的情况下,恰逢市场反弹,基金持仓市值提升导致基金资产上涨,由此出现了单日净值暴涨超过31%的情形。

举个例子,如一只基金1亿元,总份额1亿份,单位净值为1元,股票持仓比例为100%,当T日发生净赎回8000万份时,确认赎回8000万元。T+1日该基金剩余2000万份,开盘前净资产也降为2000万元,但持仓股票仍有1亿元。一般基金经理会根据赎回确认情况在几个交易日内卖出持仓资产。

假如T+1日市场出现大幅上涨,该基金所持股票平均涨幅为5%,收盘后该基金总资产为1.05亿元,除去需要支付的8000万元赎回款,该基金当日净资产为2500万元,份额2000万份,当日基金单位净值为1.25元,单日上涨25%。

巨额赎回导致的单日暴涨,就是买彩票,比较难中。

更为重要的是,对于发生了巨额赎回的产品,不管是过去,还是未来,都不建议去碰。

有人可能要说,这种天上掉馅饼的事,要是碰到,岂不爽,为什么不赌呢?

我们要知道,巨额赎回并不绝对会导致暴涨,也有暴跌的可能。

2020年4月13日,泰达宏利创金A类份额净值跌幅超过37%,C类份额的净值跌幅21%。

导致基金发生单日暴跌的元凶,就是巨额赎回。

4月11日,泰达宏利创金公告,A 类份额于 2020 年 4 月 10 日发生大额赎回。为此,基金公司将调整净值精度,直到“大额赎回对基金份额持有人利益不再产生重大影响时”,恢复基金合同约定的净值精度。

往前追溯,2016年1月29日,建信鑫丰回报C单日暴跌67.56%!

原因在于,巨额赎回之后基金份额所剩无几,但某些固定费用依然计提导致。

基金费用结构的计算,十分繁琐。加之机构占比重的产品,基金公司与机构间的约定普通基民根本难以知道。

赌这类异常基金,你以为是跟着机构吃肉,实际可能被割韭菜,

最好的方法,不碰,暴涨暴跌,我们看看就好。

风险提示

基金有风险,投资需谨慎。基金不同于银行储蓄和债券等固定收益预期的金融工具,且不同类型的基金风险收益情况不同,投资人既可能分享基金投资所产生的收益,也可能承担基金投资所带来的损失。投资者应认真阅读《基金合同》《基金招募说明书》和基金产品资料概要等产品法律文件。在了解产品情况及销售适当性意见的基础上,理性判断并谨慎做出投资决策。

我国基金运作时间较短,不能反映股市发展的所有阶段,基金过往业绩不代表未来表现,其他基金业绩不构成本基金业绩的保证。本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。基金管理人管理的其它基金的业绩不构成该基金业绩表现的保证。基金有风险,投资需谨慎。

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