关键同业竞争问题已解决 国家电网旗下国网智能欲重返科创板

原创 PC4f5X  2021-05-27 20:47 

原标题:关键同业竞争问题已解决,国家电网旗下国网智能欲重返科创板

来源:科创板日报

目前国网智能主要产品包括机器人产品、无人机产品、变电站在线智能巡视系统,主要服务包括机器人服务、无人机服务。

文|吴凡

《科创板日报》记者近日获悉,中信证券披露了关于国网智能科技股份有限公司(下称“国网智能”)的辅导工作总结报告,公司拟再次向科创板发起冲击。

熟悉科创板的投资者或许对国网智能并不陌生,这家由国家电网实控的公司,其科创板IPO申请曾于2020年6月4日获得上交所的受理,同年7月2日国网智能的发审状态变更为“已问询”。但市场最终未能等到国网智能披露首轮问询答复,2020年9月30日,因国网智能撤回上市申请,公司科创板IPO之路也就此折戟。

对于火速撤回材料的原因,市场猜测颇多,今日记者联系国网智能欲了解详情,但电话无人接听。不过《科创板日报》记者在上述辅导工作总结报告中似乎找到了答案。

报告其内存同业竞争

招股书披露,国网智能是国内领先的专业从事以电力机器人为核心的智能运维系统、新能源汽车充换电设备的研发、生产、销售及服务的企业,以2019年为例,公司智能运维系统和新能源充换电两大板块收入占总营收的比重分别为:78.42%和21.58%。

值的注意的是,招股书中披露了一项“与实际控制人下属企业同业竞争风险”的提示。国网智能称,经过对公开信息检索,国家电网系统内的平高集团、许继集团、国网电科院、国网信通、山东电工电气等存在生产、销售构成智能运维系统的部分产品的情形,但均未将以电力机器人为核心智能运维业务作为其主营业务和发展方向。

公司称,其主要客户通过招投标采购,并且国家电网公司也充分鼓励内部竞争。公司认为,上述情形不存在构成重大不利影响的同业竞争。

但围绕着国网智能的同业竞争情况还不止于此。

记者在招股书中看到,国网智能还开展新能源汽车充换电业务,具体包括充换电产品销售和提供充换电服务,而国家电网系统内的许继集团和国网电科院同类业务收入和毛利占发行人比重超过30%。

为解决上述问题,国家电网承诺:自国网智能上市之日起24个月内,国网智能将通过收购、重组等方式,将本公司及本公司并表范围内控制的其他企业与国网智能相同的电力机器人业务,注入国网智能或委托国网智能管理或转让给无关联关系的第三方。

事实上,同业竞争的情况,一直是上交所审核问询的重点之一。

《上海证券交易所科创板股票发行上市审核问答》中,即针对“同业竞争”的情况作出如下说明:申请在科创板上市的企业,如存在同业竞争情形,认定同业竞争是否构成重大不利影响时,保荐机构及发行人律师应结合竞争方与发行人的经营地域、产品或服务的定位,同业竞争是否会导致发行人与竞争方之间的非公平竞争、是否会导致发行人与竞争方之间存在利益输送、是否会导致发行人与竞争方之间相互或者单方让渡商业机会情形,对未来发展的潜在影响等方面,核查并出具明确意见。

另外,竞争方的同类收入或毛利占发行人该类业务收入或毛利的比例达30%以上的,如无充分相反证据,原则上应认定为构成重大不利影响。

而在实际问询之中,如科创板申报企业(包括已终止IPO的企业)和舰芯片、吉利汽车、瑞松科技、微创网络等多家公司,均被要求说明是否涉及同业竞争。

香颂资本执行董事沈萌此前对《科创板日报》记者表示,同业竞争在任何一个市场都是一个严重的问题,因为如果存在同业竞争,那么很难厘清大股东是否会以伤害上市公司外部股东利益的方式自肥。

将涉及同业竞争的业务剥离

而在主动撤下申报材料后,国网智能着力解决的,就是同业竞争的问题。

国网智能在辅导工作总结报告中称,2020年11月,为重点发展公司优势业务并解决同业竞争问题,公司将智能监测与控制设备及输变电检修服务、新能源汽车充换电产品及服务两类业务剥离。

此外,公司还退出无人机激光扫描业务,避免与国网通航在无人机巡检业务方面构成同业竞争;控股股东国网山东电力、实际控制人国家电网还出具关于避免同业竞争的承诺。

完成业务剥离后,目前国网智能主要产品包括机器人产品、无人机产品、变电站在线智能巡视系统,主要服务包括机器人服务、无人机服务。

2020年,国网智能实现营收11.44亿元,实现归母净利润8750.74万元。若根据致同会计师事务所出具的《模拟审计报告》,模拟剥离后,公司2020年的营收为6.47亿元,其中机器人及组件、无人机及配件、变电站在线智能巡视系统分别贡献的收入占比为:60.40%、12.68%、7.79%,无人机相关服务和机器人相关服务贡献的收入占比分别为:11.43%和7.7%。

除上述事项外,在辅导期间,国网智能还对其共有专利的情况进行了整改。

《科创板日报》记者注意到,报告期内,国网智能多项专利与实际控制人国家电网或其他关联方共有,或者被关联方许可使用。为此国家电网牵头推进专利转让工作,将原国网智能共有专利、受许可实施专利转为国网智能独有专利。目前,国网智能已获授权的649项独有专利中,共计99项原为国网智能独占许可使用专利,300项原为国网智能与国网山东电力及其下属子公司、国网公司共有专利。

截至辅导工作总结报告披露,国网智能共有专利缩减至31项,公司称,前述共享专利对其正常经营不存在重大影响。

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